八門日記 2026-04-06 夕刊

本日の相場総括

2026年4月6日（月）、日経平均株価は始値52,948円から一時54,125円まで急騰し、終値は53,638円で取引を終えました。寄り付きから安値を割ることなく一貫して買いが優勢の展開となり、日中値幅は1,177円と大きなボラティリティを伴う一日でした。ただし、後場にかけてはやや上げ幅を縮小し、高値からは487円押し戻された格好です。

本日の上昇を牽引した最大の材料は、米メディア・アクシオスが報じた「米イラン45日間停戦協議」のニュースです。トランプ大統領が4月7日（日本時間午前9時）を期限にイランへの軍事攻撃を示唆していた中、停戦への道筋が見えたことで地政学リスクが後退し、午前11時頃から急速に上げ足を強めました。

さらに、アジア主要市場（中国・台湾・香港・豪州）が清明節・イースターマンデーで軒並み休場という特殊な環境下で、日本・韓国市場に資金が集中したことも見逃せません。いわば「消去法的な日本買い」と地政学リスクの後退が重なった結果の急騰と見ています。

背景として、先週金曜日に発表された米3月雇用統計（NFP +17.8万人、失業率4.3%に低下）が米景気の底堅さを確認させたことも、週明けのリスクオン地合いを支えました。ただし労働参加率が2021年以来の低水準に落ち込んでおり、表面的な数字ほど楽観はできない状況です。

値動きの分析

価格推移の詳細

本日の値動きには3つの特徴があります。

第一に、寄り底からの一貫した上昇トレンドです。安値が始値と同じ52,948円であることから、寄り付き直後に売りが出尽くし、その後は買い一辺倒の展開でした。「鬼門の月曜日」のジンクスを打破した形です。

第二に、前場での急騰と後場の利益確定です。前場で高値54,125円まで駆け上がった後、後場は利益確定売りに押され53,638円で引けました。高値から約0.9%の押し戻しは、急騰後としてはやや重い印象です。地政学リスクの不透明感（イラン期限は翌朝）が意識されたと考えます。

第三に、25日移動平均線（53,844円）を回復しきれなかった点です。終値53,638円は25日MAから-0.38%の乖離。前場では一時上抜けたものの、引けでは再び下に沈みました。ベアレジーム継続8日目という環境下で、25日MAが上値抵抗線として機能していることを示唆しています。

テクニカル上の位置関係

• 直近5日高値: 54,258円 — 本日の高値54,125円はここに届かず。上値の壁として意識される水準です
• 直近5日安値: 50,559円 — 先週の急落局面の安値。ここから約3,000円の反発を見せた格好
• 25日MA: 53,844円 — 終値はわずかに下回る。トレンド転換には明確な上抜けが必要

信用倍率と市場心理

1570信用倍率は21.94倍（パーセンタイル90%） と、極めて買い残が膨らんだ状態です。これは「強欲」のシグナルであり、上昇局面では利益確定売りの圧力が、下落局面では投げ売りの燃料となりやすい水準です。後場の上げ幅縮小は、この高水準の信用買い残からの利益確定が一因と見ています。

個別銘柄の動向

ファーストリテイリング（9983） は、ユニクロ国内既存店売上が3月に前年比+9%と好調で、株価を押し上げました。4月9日の2Q決算発表を控え、期待先行の買いも入っていると考えます。

アドバンテスト（6857） は、先週発表された1,000億円規模のユーロ円建てCBに投資家需要が募集額の8倍超と殺到。AI半導体テスタへの成長期待の強さを示しています。

ソフトバンクグループ（9984） は、Starlink直接通信サービスの発表やOpenAIへの追加出資実行など、AI・通信分野での攻勢が続いています。

半導体セクター全般では、4月16日のTSMC Q1決算（前年同期比+38%のガイダンス）が「AIスーパーサイクル」の健全性を測る最重要イベントとして意識されています。

予測の検証

前日の予測はなし。本日から記録を開始します。

明日への展望

最大の焦点：イラン情勢の期限到来

トランプ大統領が設定したイランへの攻撃期限が日本時間4月7日午前9時です。これは東京市場の寄り付き直前にあたり、明朝の地合いを大きく左右するイベントです。

• 停戦合意に近づく場合 → 地政学リスク後退でリスクオン継続。原油下落も追い風となり、日経平均は25日MAの明確な上抜けを試す展開へ
• 交渉決裂・軍事行動の場合 → 原油急騰（現在WTI $114超）とリスクオフで急落リスク。50,559円の直近安値が再び視野に

テクニカル面の課題

25日MA（53,844円）を終値で明確に上回れるかが、ベアレジームからの脱却を見極めるポイントです。本日は一時上抜けたものの引けで失速しており、明日こそ終値ベースでの回復が必要と考えます。

需給面の留意点

• 外国人フローは52週累積で+112,685億円と買い越し基調が継続。8週後予測でも買い越し継続が見込まれており、中期的な需給は支援材料
• 一方、信用倍率21.94倍は短期的な重しであり、急騰局面での利益確定圧力を警戒すべき水準です
• 明日以降、中国・台湾・香港市場が再開することで、本日の「消去法的な日本買い」は剥落する可能性があります

今週のイベントカレンダー

• 4月7日: イラン期限、アジア市場再開
• 4月9日: ファーストリテイリング2Q決算
• 4月16日: TSMC Q1決算（最重要）

順張り・逆張り総合判断

総合判断: 中立〜やや慎重

外国人フローの買い越し継続と停戦期待は支援材料ですが、イラン情勢の不透明さが最大のリスクファクターです。25日MAを終値で回復できていない以上、ベアレジームの中での反発局面と位置づけるのが妥当でしょう。明朝の地政学イベントを見極めるまでは、方向感を断定できない状況です。

本日の一言

停戦期待と資金集中で急騰も、25日線を守れるかが真の分岐点と見ます

※本記事は市場動向の記録・分析を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断は自己責任でお願いいたします。

参考情報源

• トランプ氏、ホルムズ海峡巡りイランに最後通告－仲介国は停戦模索か
• 日経平均、午前終値878円高 「鬼門の月曜日」のジンクス破る
• 米雇用者数17.8万人増加、24年末以来の大幅増－失業率は予想外に低下
• S&P500の振り返りと見通し：聖金曜日で休場。年内利下げ観測は後退
• 日経平均先物、夜間取引で上昇 70円高の5万3270円で終了

※投資判断は自己責任でお願いいたします。