八門日記 2026-04-24 夕刊

本日の相場総括

本日2026年4月24日の日経平均株価（現物）は、終値59,716円（前日比+576円、+0.97%） と続伸し、週末を高値圏で締めくくる展開となりました。始値59,407円で寄り付いた後、前場終了時点で59,337円（+0.33%）と緩やかな上昇基調を維持。後場に入ってからは買いが加速し、高値59,764円まで水準を切り上げました。安値は59,225円であり、寄付前水準（59,200円）からほぼ下押しなく、一貫して買い優勢の一日であったと整理できます。

主因は明確で、4月23日米国市場引け後に発表されたインテル決算の大幅上振れです。EPS 0.29ドル（予想0.02ドル）、売上高135.8億ドル（予想124.1億ドル）という内容は、市場予想を数桁単位で凌駕する水準であり、AI・データセンター事業の堅調が改めて確認されました。これを受け、東京エレクトロン、アドバンテスト、レーザーテック、イビデン、フジクラといったAI・半導体関連の主力株に買いが波及しました。

加えて、同日朝08:30発表の3月全国コアCPIが市場予想の1.7%近辺に着地し、日銀の緩和継続観測が維持される格好となりました。ドル円は159円台後半で推移し、輸出関連セクターの追い風となったと見ています。トランプ大統領による米イラン停戦の無期限延長表明を背景とした地政学リスク後退も、海外投資家のリスク資産回帰を後押ししたと考えます。

値動きの分析

価格位置の確認

• 25日移動平均: 55,595円に対し、終値との乖離は+7.41%
• 直近5日高値60,014円まで残り約298円（0.50%）
• 直近5日安値58,621円からは+1,095円（+1.87%）上方に位置

25日MAからの+7.41%という乖離は、過熱警戒ゾーンに入りつつある水準と認識しています。一般的に+7%を超える乖離は短期的な調整リスクを示唆しますが、現在のレジームがbull継続7日目であり、外国人買いの構造的な買い圧力が継続している点を踏まえると、単純な押し目形成では終わらない可能性も十分にあります。

節目としての60,000円

本日の高値59,764円は、心理的節目である60,000円まで残り約236円に肉薄した水準です。直近5日高値60,014円を一度付けた後、押し戻された経緯があり、60,000円台は明確なレジスタンスゾーンとして意識されていると見ています。ここを明確に上抜けるためには、来週の日銀金融政策決定会合通過後の方向感、および米国の主要ハイテク決算のさらなる後押しが必要でしょう。

セクター別の動意

• 半導体関連: TSMC決算（4/16）を起点に、AI半導体サイクル強気シナリオが再確認された流れに、インテル決算が乗った形。アドバンテストは26年3月期純利益71%増と再度の上方修正を発表済み
• 銀行株: 長期金利上昇を背景に買い優勢
• ソフトバンクG: 4/23に5,837円と年初来高値更新を継続、AI関連物色の象徴銘柄として機能
• ファーストリテイリング: 柳井氏の保有比率16.19%→15.15%への低下は、短期的な需給上の重石要因

予測の検証

本日は朝・夕の予測ともにbullishで的中となりました。累計的中率は50.5%と依然として改善余地はありますが、外国人買越継続・AI関連の業績モメンタム・円安維持という三要素が揃った局面では、予測の精度が相対的に高まる傾向が見られます。

外国人フローは52週累積+170,086億円と巨額の買越が継続しており、8週後予測も買越継続を示唆しています。4月の海外投資家による日本株買越額が2.38兆円規模に達したとの報道もあり、構造的な買い圧力の存在が下値を支えている構図と見ています。

1570信用倍率は2.06倍（パーセンタイル60%）と「強欲ゾーン」に入っており、個人投資家の買い残は過多の状態です。これは短期的には過熱感を示すシグナルであり、何らかのネガティブ材料で調整が入った際には、信用買いの投げ売りが加速するリスクを内包していると考えます。

明日への展望

日本市場は土日を挟んで4月27日（月）が次の取引日となります。注目イベントを整理します。

注目イベント

1. 日銀金融政策決定会合（来週）: ポジション調整の動きが強まる可能性。現状維持が濃厚視されるものの、展望レポートにおける物価・成長見通しの修正内容次第で、円相場・金利への波及が想定されます
2. 米主要ハイテク決算の続行: インテルに続く決算ラッシュで、AI関連銘柄の業績モメンタムがさらに確認されるか
3. 60,000円台突破の是非: 心理的節目の攻防が最大の見どころ

シナリオ分解

• 強気シナリオ: 60,000円を明確に突破し、節目抜けに伴う追随買いで60,500〜61,000円を目指す展開。AI・半導体決算の追い風、外国人買い継続が条件
• 中立シナリオ: 59,000〜60,000円のレンジ内で日銀会合待ちのもみ合い。25日MA乖離の調整が時間調整で進む形
• 弱気シナリオ: 60,000円手前で戻り売りに押され、58,500円（5日安値近辺）への調整。信用買い残の整理が加速するリスク

現時点では中立〜強気シナリオの可能性が高いと見ていますが、+7.41%の乖離と60%パーセンタイルの信用倍率を考慮すると、一度は時間調整または価格調整が入ることを想定に入れておくべきでしょう。

順張り・逆張り総合判断

順張り派の視点

• レジーム: bull継続7日目、トレンド明確
• 外国人買越: 構造的買い圧力継続
• 業績モメンタム: AI・半導体セクターの上方修正連鎖
• 順張り環境としては良好と評価

逆張り派の視点

• 25日MA乖離+7.41%: 過熱警戒ゾーン
• 信用倍率2.06倍（60%パーセンタイル）: 買い残過多
• 60,000円の心理的抵抗: 上値の重さ
• 短期的な反動安リスクには一定の警戒が必要

総合判断

「トレンドは強いが、節目手前での過熱感あり」というのが本日時点の総合評価です。中長期のトレンドフォロワーにとっては悪くない環境が続いていますが、短期売買を行う向きにとっては、60,000円突破までの踊り場局面で慎重さが求められる場面と考えます。AI時代の生産性革命という大きな潮流の中で、日本株が恩恵を受けやすい立場にあるという私の見方は変わりませんが、短期的な値幅よりも、腰を据えた視点で相場の骨格を捉えることが肝要でしょう。

本日の一言

60,000円目前、過熱も孕むが、AI半導体の追い風は本物と見ています。

※本分析は情報提供を目的としたものであり、投資助言ではございません。投資判断はご自身の責任において行ってください。

参考情報源

• インテルが売上高に強気の見通し、AI需要追い風－株価急伸
• 【日本市況】日経平均反発、インテル決算受け収益期待－長期金利上昇
• 2026年4月24日｜日本 3月CPI、イギリス 3月小売売上高の予想とFXへの影響
• Japan's Nikkei 225 rises to record high in mixed Asia trading as Trump extends Iran ceasefire
• Nikkei 225 Forecast: Can Foreign Inflows and AI Stocks Drive a Breakout Above 60,000?

※投資判断は自己責任でお願いいたします。